10大ニュース

【商品市況概況】
「リバランス」
 昨日の商品価格は総じて下落している。ドル安が進行したものの、米経済統計の悪化に伴い株価が調整したことから手仕舞い売りが相次いだ。そもそもファンダメンタルズがさほど強くない中で、可能流動性が供給される中での上昇であったことから「下がるときは皆下がる」の動きに乗った形である。今後もクリスマス休暇前の調整売りが相場の上値を重くしよう。一旦年末年始に掛けて調整し、来年の夏に掛けて上昇、経済対策の効果減少の影響で年末に向けて再び調整、再来年から上昇・・・というシナリオに沿っての動きになると考えている。

 ちなみに来年初の動きで注意したいのが、インデックスファンドのリバランスである。市場で取引されるコモディティインデックスの中でのシェアは1位がGSCI、2位がDow Jones-UBSインデックスであるが、2位のDow Jonesは逆張りインデックス(基本、各インデックスへの投資総額の比率を一定にする)インデックスで、毎年年初にリバランスが行われる。2009年は原油、ガソリン、銅、亜鉛、金、銀、等の比率が上昇しており、従来どおりであれば来年初にこれらの商品の投資比率は引き下げられることになり、端的に売り材料になるだろう。この中で足許のファンダメンタルズが強いといえないのが、亜鉛原油、ガソリンであり、年初の動きには極めて注意したいところ(尚、上記の通りベースの値動き予想は変らない)。尚、投資比率が引き上げられる可能性があるのがNYMEX天然ガスである。



【経済関連ニュース】
・ECBトリシェ総裁「政策金利を最低水準に据え置くが、量的緩和は段階的に縮小する予定」
・Q309米労働生産性確定値 前期比年率+8.1%(速報比▲1.4%)。単位労働コスト 前期比年率▲2.5%。
・米週間新規失業保険申請者数 457千人(前週改定462千人(速報比▲4千人))。
・11月米ISM非製造業景況指数 48.7(前月改定50.6)

NY Dow  :10,366.15(▲86.53)
S&P500   :1,099.92(▲9.32)
NIKKEI225 :9,977.67(+368.73)
Dax :5,770.35(▲11.33)
FT250 :9,175.84(+6.8)
Sensex  :17,185.68(+15.77)
Shanghai A :3,423.992(▲5.52)
Brazil Bovespa :68,314.8203(▲299.969)

JPY/USD :88.2(+0.97)
USD/EUR :1.508(+0.0041)


・ドルは対ユーロで上昇。トリシェ総裁の金融緩和解除発言を受けて。円は対ドル・ユーロで大幅に続落している。
日本株は大幅上昇。日銀の量的緩和に伴う円安進行が材料となった。米株は下落。ISM非製造業指数の悪化を受けて。ただし今晩発表される米雇用統計を睨み基本は様子見姿勢である。


穀物
Cbot Wheat :549.75(▲4.75)
Cbot Corn :385.25(▲6.5)
CSCE Sugar :22.54(+0.07)


【貴金属・非鉄金属
Comex Gold :1,217.40(+5.4)
Comex Silver :1,910.20(▲19.3)
Nymex Platinum :1,493.7(▲12.6)
Nymex Palladium :384.5(▲3.2)


・NY金は上昇した。ユーロ高の進行に伴うドル安で。足許の価格上昇は、原油が投資対象として広く認知された後の上昇パターンと似ており、当面はこのコラムでのターゲットプライスである1,400ドル程度まで上昇すると考えている。今後も金は高い水準での推移が続くと考えている、材料は明確な売り材料が存在しないことである。ただし、株等と異なり、金の場合は「売却しなければ利益にならない」。そういった意味では来年初に実施されるインデックスファンドのリバランスのタイミングが一つの鍵となる。昨日の引けは(東京時間0:00価格) 1,217.40(+5.4)。
 銀価格は下落した。金が更に上値を狙い易い環境下、最大で25ドル程度までの上昇はあると考えている。今後は銀生産の多くが亜鉛・鉛の鉱山からの生産であり、資本投資の不足から供給が限られると見られるため、銀価格は対金比でも高いパフォーマンスを維持することになろう。金と同様にファンドのリバランスには注意したい。昨日の引け(東京時間0:00価格)は 1,910.20(▲19.3)。

・NYプラチナ価格は下落した。1,500ドルの節目を上回ったこと、株価の下落から一旦利食いに押された。ただし10日移動平均線でサポートされており短期的な堅調地合いは維持している。今後は日米欧の自動車需要減少が、途上国の自動車需要、宝飾品需要がカバーするとみられること、当局規制の影響の少ない貴金属には投機の対象となりやすいことから更なる上昇を予想する。昨日の引け(東京時間0:00)は1,493.7(▲12.6)。
 パラジウムは下落した。昨日の引け(東京時間0:00)は384.5(▲3.2)。"

・ロシア Rusal 現在生産停止のアルミ生産能力は再開しない方針。生産能力の11%に相当する500KMtを減産している。

Copper 3M :7,080.00(▲45:33.75C)
 昨日の銅価格は下落した。LME在庫は+2,400Mt増加、(FSCは9.0日)、(キャンセルワラント率は0.4%)。売買高は8,950枚(※現時点で確認できる前日の3Mの出来高)。
Zinc 3M   :2,410.00(▲20:31.25C)
 昨日の亜鉛価格は下落した。LME在庫は▲150Mt減少、FSCは15.5日(キャンセルワラント率は1.2%)。売買高は4,679枚。
Lead 3M   :2,409.00(▲75:30.75C)
 昨日の鉛価格は下落した。LME在庫は+625Mt増加、(FSCは6.2日、キャンセルワラント率は0.2%。)。売買高は2,647枚。
Aluminum 3M :2,133.00(▲24:31C)
 昨日のアルミ価格は下落した。LME在庫は▲2,825Mt減少、(FSCは48.6日)。(キャンセルワラント率は3.1%)。売買高は10,394枚。
Nickel 3M :16,005.00(▲295:74C)
 昨日のニッケル価格は下落した。LME在庫は+630Mt増加、(FSCは41.3日)、キャンセルワラント率は1.1%。売買高は1,842枚。
Tin 3M   :15,155.00(▲95:58C)
 昨日の錫価格は下落した。LME在庫は▲50Mt減少、(FSCは25.9日)、キャンセルワラント率は2.7%。売買高は113枚。

【エネルギー】
WTI :76.46(▲0.14)
Brent :78.36(+0.48)

 昨日のNY原油は下落した。ユーロ高の進行により一時高値をトライする動きとなったが、ISM米製造業指数の悪化に伴う株安で地合いが悪化、水準を切り下げる動きとなった。しばらくは消費が耐えうる価格レベルを試す動きになると見るが、持続的に80ドルを上回る価格が維持できる経済環境にあるとは言えず、調整リスクをはらみながら上値余地を試す動きになろう。ただし、投機筋が年末のクリスマス休暇前にポジション調整の売りをいれる可能性が高いこと、来年の年初に行われるインデックス運用商品のリバランスの売り圧力が高まる可能性があることから、短期的にはベアな動きになると見る。中期的には景気回復(GDPプラス成長への回復)に伴う需要増加観測から水準を切り上げる動きになると考えている。イールドカーブは期近のみ下落、期先は上昇している。直近限月の騰落率は▲0.2%。昨日の引けは76.46(▲0.14)。 Brentは上昇した。直近限月の騰落率は+0.6%昨日の引けは78.36(+0.48)。 WTI/Brentは+-1.90のポジティブスプレッドに。
 RBOBは上昇した。基本は原油と同じ動きであったが、結果的に前日比プラスで引けている。そもそもガソリンの需要は回復しておらず、ファンダメンタルズ面で現在の価格を正当化する理由はあまり見当たらない。また、原油と同様、ガソリンもインデックスの運用比率見直しで下落する可能性があることは指摘しておきたい。イールドカーブは期先の上げ幅が大きい。直近限月の騰落率は+0.0%。昨日の引けは199.30(+0.02)。 ヒーティングオイルは上昇した。昨日の引けは204.95(+1.31)。イールドカーブはパラレルに上昇。昨日の引けは204.95(+1.31)。 ICEガスオイルは上昇した。イールドカーブは期先の上げ幅が大きい。直近限月の騰落率は+0.4%。昨日の引けは620.25(+2.75)。



【ひとりごと】
なんだか今年の10大ニュースの第一位が


政権交代


だったみたいですが
去年は世界金融危機が1位で、2位が福田首相辞任でした。
2年連続で、経済絡みの案件が1位になりましたね。
政権交代も、結局前の政府をとりあえず一回替えてみようって考えた人が多くて
でもその原因って、景気が悪かったことですから。

もう少しお気楽なニュースが1位に選ばれるような経済環境になれば良いんですが
ここまでくると、しばらくそういったニュースが1位になることはなさそうですよね


翻って、自分の家の10大ニュースって何だろう
仕事が厳しい年だった、ってのはあんまりニュースじゃないよな
ニュースって新しいことを対象にしてるものだから、これってちっとも新しくないし


子供が幼稚園合格!!


って、公立だからある意味普通だし(公立の幼稚園の定員数が少ないところも沢山ありますが)
なんだかひたすら厳しいばっかりで、ニュースのない年だったような、そうでもないような...


あ....そういえば、


蘭ちゃんの電話番号がカミさんにばれる!!


って重大なニュースがありましたね。そういえば。
来年は気をつけ...いやいや、ね。
そういうことはしちゃいけないですね。
このブログ、カミさんも読んでるんだよな...


まぁいいや。
もう書いちゃったから