【商品市況概況】
「暴落」
昨日の商品価格は大暴落。中国農業銀行のIPOの概要が発表されたことに伴う需給の悪化懸念で株が暴落、後付け的に来月償還予定の160ユーロに上るスペイン国債の償還問題、さらには中国統計の計算ミスによる大幅下方修正、米消費者信頼感指数の悪化と、政府雇用の減少に伴う前月比悪化が確実視されている米雇用統計の発表を控え、ファンダメンタルズ、センチメントとも悪材料を織り込みやすい地合いの中でこれだけの売り材料が積み重なったことから、大幅な下落となった。問題視されたのは中国の景気が実はさほど良くないのでは、米国も？といった景気のファンダメンタルズに対してである。このコラムも、信用問題や経済対策の効果の一巡で7〜9月までは商品相場は下落しやすく、その後新興国の景気拡大で反転上昇する、というシナリオを前提にしており、恐らく多くの市場参加者もそのような見方になっていると思う。その中で新興国の筆頭である中国の景気回復に懸念が示されたことから、シナリオの変更を余儀なくされた市場参加者も多かったのではないだろうか。つい先週ぐらいから米住宅市場の二番底が指摘されるようになってきたこともあって、シナリオ変更に本格的に着手する市場参加者が増えていると予想される。こういった中で商品相場は大きく下落している。これは買い持ち投機筋の売りの影響が大きいだろう。投機筋も景気の回復を前提として購入していた側面が強く、こうした局面ではリクイデーションが起きやすい。おりしもワールドカップサッカーの本戦中であり、流動性も低い。
現時点において景気がマクロ指標全てが悪材料まちまち。エネルギー価格は心理的な節目である80ドルが近付いていることに加え、ドル高の進行で下落したが、非鉄金属は金融規制改革法案における投機への規制が緩和されたこと等を材料に、物色された。しかしながらいずれの商品も今週末に発表される米雇用統計の内容を見極めたいと考える市場参加者が多いことから、変動幅は比較的限られる結果となった。今のところ私はこのシナリオを大きく変える必要はないと考えているが、株価が暴落し市場参加者のセンチメントが悪化すればこの限りではない。原油は68〜85ドルのワイドなレンジ、非鉄金属も以前設定したレンジ価格でボラタイルな展開になるだろう。
いずれにしても今週末の雇用統計は非常に重要になってきた。
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【経済関連ニュース】
・ワールドカップサッカー日本、パラグアイに惜敗（おしかった！！頑張りましたよね）
・6月独消費者物価指数 前年比+0.8%（前月改定±0.0%）。
・6月ユーロ圏景況感指数 98.7（前月改定98.4）。ユーロ安に伴う輸出増などで。
・6月米消費者信頼感指数 52.9（前月改定62.7）。
・4月米住宅価格指数 前年比+3.8%（前月改定+2.35%）。
・6月米消費者信頼感指数 52.9（前月改定62.7）。
・中国農業銀行、最大2兆円規模のIPO実施へ。
・4月中国景気先行指数、前月比+0.3%と以前発表した+1.7%から大幅に下方修正。計算間違いで。
・三井物産がクレディスイスと本邦初の鉄鉱石デリバティブ実施。
【為替（FX）・株】
NY Dow :9,870.30(▲268.22)
S&P500 :1,041.24(▲33.33)
NIKKEI225 :9,570.67(▲123.27)
JPY/USD :88.6(▲0.77)
USD/EUR :1.219(▲0.0089)
MRA CVIX（MRAコモディティ恐怖指数）:25.99(+1.2)
・ドルは対ユーロで上昇。中国農業銀行のIPOの概要が発表されそれに伴う需給懸念が株を大幅に押し下げ、市場の地合いが悪化、ユーロもスペインの160億ユーロに上る国債の償還を7月に控えNY時間にかけて軟調な推移となった。さらにNY時間に発表された消費者信頼感指数が悪化したことからドルは上げ足を速めた。
・日本株は続落。米国株が小幅下落で引ける中、円高も進行したことと、中国農業銀行のIPOに伴う需給悪化等が追い打ちをかけた。米国株は大暴落。農業銀行のIPOや中国の統計計算ミス、スペイン問題を受けて。
【穀物市場サマリー】
Cbot Soybean :947.25(▲7.75)
Cbot Wheat :442.00(▲7.5)
Cbot Corn :325.00(▲8.75)
CSCE Sugar :17.58(+0.39)
【非鉄金属・貴金属】
Comex Gold :1,242.40(+4.2)
Nymex Platinum :1,548.1(▲17.5)
Baltic Dry Inex :2,447.00(▲35)
Iron Ore :139.4(▲0.3)
Copper 3M :6,494.00(▲375:31.5C)
昨日の銅価格は下落した。LME在庫は▲1,225Mt減少、（FSCは8.8日)、(キャンセルワラント率は6.9%)。売買高は20,863枚。
Zinc 3M :1,743.00(▲137:33.25C)
昨日の亜鉛価格は下落した。LME在庫は▲200Mt減少、FSCは18.7日(キャンセルワラント率は2.5%)。売買高は8,253枚。
Lead 3M :1,720.00(▲140:24C)
昨日の鉛価格は下落した。LME在庫は+125Mt増加、（FSCは7.7日、キャンセルワラント率は8.3%。)。売買高は3,595枚。
Aluminum 3M :1,947.00(▲82:27.75C)
昨日のアルミ価格は下落した。LME在庫は▲7,075Mt減少、(FSCは42.8日)。(キャンセルワラント率は6.4%)。売買高は11,815枚。
Nickel 3M :19,075.00(▲1575:65C)
昨日のニッケル価格は下落した。LME在庫は▲1,146Mt減少、（FSCは33.9日)、キャンセルワラント率は5.0%。売買高は2,559枚。
Tin 3M :17,600.00(▲650:63C)
昨日の錫価格は下落した。LME在庫は▲15Mt減少、（FSCは17.0日)、キャンセルワラント率は13.17%。売買高は294枚。
【エネルギー関連ニュース】
WTI :75.94(▲2.31)
Brent :75.44(▲2.15)
【ひとりごと】
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資料を作る時に
効率化
とか
安定化
とか
〜化、って言葉を使うことが多いが
この前提案資料を相棒と根を詰めて作っていたときに
細かいことは忘れたが、この内容を説明するのに最も適当な、○○化、って言葉を思いつかないか、と聞かれた。
相当根を詰めて作業していたので、二人ともナチュラルハイな状態。
ロクな言葉が思いつかない。
ほら。
徹夜でマージャンしている時のナチュラルハイ状態に似ている
私「．．．欧米化．．．？」
相棒「何ですか、それ。タカトシですか」
．．．分かってます。分かってますよ。
でもあるじゃないですか、こういうナチュラルハイな時に1つのことを思いついてしまうと
それ以外全く思い出さなくなるって．．．
厳しい創業時代はまだまだ続きそうだ。
